Subordinuotos paskolos kaip finansinis instrumentas gana dažnos finansų įstaigose, jos skirtos tinkamiems kapitalo rodikliams užtikrinti. Tai gali būti patraukli alternatyva investicijoms verslui bei santykinai nebrangus kapitalas pačioms finansų įstaigoms. Tačiau prieš atliekant tokias investicijas būtina nepamiršti taikomų teisinių reikalavimų ir ribojimų.
Finansų rinkose populiarėja subordinuotos paskolos, kaip būdas finansų rinkos dalyviams formuoti 2 lygio kapitalą.
Lietuvoje bei visoje Europos Sąjungoje (ES) veikiančių kredito įstaigų ir investicinių įmonių (taip pat kai kurių kitų finansų įstaigų) (finansų įstaigos) kapitalui taikomi reikalavimai nustatyti Reglamente (ES) Nr. 575/2013 (Reglamentas), kuris užtikrina vienodą tarptautinių standartų „Bazelis III“ taikymą visoje ES.
Iš esmės, finansų įstaigų nuosavą kapitalą sudaro 1 lygio bei 2 lygio kapitalas. 1 lygio kapitalą sudaro iki galo apmokėtas kapitalas, akcijų priedai, priemonės, kurių niekaip nefinansuoja pačios finansų įstaigos iš nuosavų lėšų, bei toks kapitalas nėra grąžintinas. Kita vertus, 2 lygio kapitalą gali sudaryti daug platesnis spektras instrumentų, tačiau toks kapitalas finansų įstaigose negali sudaryti daugiau kaip trečdalio 1 lygio kapitalo, kad vis dar būtų laikomas nuosavu finansų įstaigos kapitalu.
2 lygio finansų įstaigų kapitalą gali sudaryti tokie instrumentai, kurie atitinka griežtus Reglamente nustatytus kriterijus, viena iš tokių priemonių yra subordinuota skola, kuri gali būti suteikiama finansų įstaigoms kaip paskola.
Subordinuotos paskolos finansų įstaigoms
Subordinuotos paskolos nuo įprastų paskolų skiriasi tuo, kad jos gali būti prilyginamos 2 lygio finansų įstaigos kapitalui. Reglamente nustatyta, jog tam, kad suteiktos subordinuotos paskolos finansų įstaigose būtų laikomos 2 lygio kapitalu, sutartys privalo atitikti Reglamente nustatytus kriterijus ir reikalavimus. Šie kriterijai lemia, kad sudarant subordinuotų paskolų sutartis yra draudžiama numatyti bet kokias nuostatas, kurios galėtų sąlygoti išankstinį tokios paskolos grąžinimą bei suteiktų pirmumą prieš kitus finansų įstaigos kreditorių reikalavimus.
Pirmiausia, kaip ir minėta, tokia paskola privalo būti subordinuota visų kitų finansų įstaigos kreditorių, išskyrus finansų įstaigos akcininkus, atžvilgiu. Finansų įstaigos bankroto atveju paskolą pagal subordinuotos paskolos sutartį išdavusio kreditoriaus reikalavimas iš esmės būtų vykdomas vienas paskutiniųjų – prieš pradedant vykdyti bankrutuojančios finansų įstaigos akcininkų reikalavimus.
Subordinuotos paskolos: galimybės verslui ir finansų įstaigoms
Nors Reglamente nustatyti kriterijai griežti, tačiau tam tikras lankstumas, kuriuo sutarties šalys gali pasinaudoti, egzistuoja. Pavyzdžiui, Reglamentas nedraudžia finansų įstaigoms įsipareigoti šiomis sutartimis gaunamas paskolos lėšas panaudoti konkretiems tikslams, pvz., atsinaujinančių energijos išteklių projektams finansuoti. Bet kuriuo atveju tokie įsipareigojimai turi atitikti pirmiau aptartus kriterijus ir neskatinti išankstinio kredito grąžinimo.
Subordinuotos paskolos finansų įstaigoms gali būti patraukli alternatyva gauti kapitalo, o verslas dažnu atveju į tokias paskolas taip pat žiūri kaip į saugią investiciją, kadangi kredito gavėjas yra valstybės institucijų prižiūrimas subjektas, kuris privalo laikytis griežtų kapitalo pakankamumo reikalavimų, o tai reikšmingai sumažina nemokumo riziką.
Publikaciją parengė advokatų kontoros „Glimstedt“ partneris, advokatas Marius Embrektas ir teisininkas Tautvydas Užkuras.
